Переход к запланированной ЦБ низкой инфляции в 4%, уровень которой практически достигнут, существенно снизит прибыльность банковского бизнеса, полагают аналитики Райффайзенбанка. Основным риском они считают существенное сжатие чистой процентной маржи банков (разница между процентными доходами и расходами).
В условиях прекращения притока средств во вклады (они растут лишь на величину капитализации процентов) и низкого спроса на кредиты со стороны высококачественных заемщиков дальнейшее снижение ключевой ставки будет в большой степени транслироваться в сужение процентной маржи, а значит, и общей прибыльности банков.
Сейчас средняя процентная маржа по банковской системе составляет 4,9%, отмечается в докладе «Банковская система: готовы ли банки к инфляции в 4%». Авторы обзора ожидают, что этот показатель может сократиться на 2 процентных пункта в случае дальнейшего снижения ключевой ставки до целевого значения в 6,5—6,75% годовых с целью достижения целевого уровня по инфляции в 4% на конец 2017 года.
С оценками Райффайзенбанка согласны и аналитики в других банках. «Транзит от высокой к низкой инфляции связан с рядом шоков для экономики и банковской системы в частности», — говорит главный аналитик Сбербанка Михаил Матовников. По его подсчетам, банковская маржа снизится примерно на четверть, что сделает невозможным выход кредитных организаций на докризисную рентабельность. По прогнозам Матовникова, при инфляции в 4% кредитные ставки могут опуститься до уровня 6—7% годовых, депозитные же ставки вернутся к уровню, близкому к уровню инфляции. В итоге, согласно прогнозам эксперта, чистый процентный доход уже не вернется к докризисному уровню: если в 2014 году он составлял 4,2%, сейчас — 2,7%, то в 2020 году его рост остановится на 2,8%.
Как говорит главный экономист Евразийского банка развития (ЕАБР) Ярослав Лисоволик, снижение инфляции и ключевой ставки потребует от банков адаптации к новым условиям — концентрации на тех инструментах, которые будут демонстрировать хороший доход: ипотечное кредитование, кредитование МСБ, комиссионные продукты, перечисляет экономист. Но стартовые позиции банков разные, и ряд кредитных организаций может оказаться не вполне готовым к новым условиям, считает он.
«Новые условия могут стать шоком для многих средних и мелких банков, так как вряд ли они смогут радикально перестроить бизнес за несколько лет», — добавляет старший директор группы по анализу финансовых организаций Fitch Ratings Александр Данилов.