Москва, 12 июля 2024 г. Через полгода, с 1 января 2025 года, вступят в силу изменения в налоговой системе, благодаря которым уже сегодня владельцы коммерческой недвижимости стараются завершить планируемые сделки и максимизировать прибыль от долгосрочного владения инвестиционными объектами. Предложение реформировать налоговую систему было внесено Министерством финансов на заседании государственной думу в мае 2024 года, и 10 июля Госдума приняла в третьем, окончательном чтении, закон об изменении налоговой системы.
К наиболее важным изменениям, которые окажут наибольшее влияние на рынки капитала, относятся увеличение налога на прибыль для бизнеса с 20 до 25% и отмена льготы по НДФЛ с продажи активов при совокупных доходах владельца более 50 миллионов руб. за год. Соответственно, уже с 2025 года НДФЛ составит 22% вне зависимости от сроков владения при доходах владельца свыше 50 млн руб., против 15% при владении менее 5 лет, 0% при владении более 5 лет в сделках, закрытых в 2024 году.
В результате нововведений, а также принимая во внимание другие экономические факторы, планируемый объем сделок до конца года может увеличиться до 500-600 млрд руб.
Объём инвестиций в России 2017-2024 без учета земельных участков под девелопмпент
Источник: Nikoliers
Помимо возможности получить максимальную прибыль за долгосрочное владение, росту объема инвестиций будет способствовать интерес со стороны частных инвесторов к покупке ликвидных активов. Еще одним драйвером спроса в 2024 г. может стать ожидаемый рост запрашиваемых цен в 2025 г. с учетом повышения налоговой нагрузки для собственников при продаже активов, К числу ограничений динамики сделок сегодня можно отнести два фактора. Первый – ожидания покупателей по дисконту к цене из-за коротких сроков выхода на сделку. Второй – высокая стоимость заемного финансирования в 2024 г., из-за чего, вероятно, большинство сделок будет проходить с собственным капиталом.
Денис Платов, руководитель департамента рынки капитала Nikoliers: «Налоговая реформа, несомненно, повлияет на инвестиционный рынок. 2024 год – окно возможностей для инвестиционного выхода из активов. Еще до момента вступления реформы в законную силу у собственников, которые задумывались о продаже, появляется дополнительный стимул к выходу из активов для реализации льготы по долгосрочному владению. Для покупателей открывается окно возможностей для приобретения инвестиционно-привлекательных активов на более выгодных условиях. Мы ожидаем, что этот фактор приведёт к росту объема инвестиционных сделок до конца 2024 года даже на фоне жесткой денежно-кредитной политики ЦБ. В 2025 году вероятно снижение объемов сделок из-за налоговых изменений, которые владельцы недвижимости будут частично перекладывать в цены объектов, тем самым увеличивая разрыв в ценовых ожиданиях продавцов и покупателей».
«Данная информация носит исключительно информационный (ознакомительный) характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией»