Предупреждение и снижение уровня риска

Предупреждение и снижение риска

Рассмотрим подробнее этап 5 алгоритма анализа рисков, касающийся разработки мероприятий по снижению риска (минимизации ущерба).

 

Важно правильно выбрать способы, позволяющие снизить проектный риск. К методам снижения рисков обычно относят: диверсификацию, уклонение от рисков, компенсацию, локализацию.

 

Диверсификация является одним из наиболее важных направлений снижения риска. Обычно говорят о диверсификации видов деятельности, поставщиков и потребителей, расширении числа участников.

 

Для снижения риска деятельности предприятия но проекту желательно осуществлять производство таких товаров и услуг, сирое на которые изменяется в противоположных направлениях. Однако следует помнить, что диверсификация является способом снижения несистематического риска. Систематический риск не может быть сокращен посредством диверсификации.

 

Распределение проектного риска между его участниками является эффективным способом его снижения. Логичнее всего при этом сделать ответственным за конкретный вид риска того из его участников, кто обладает возможностью точнее и качественнее рассчитывать и контролировать данный риск. Распределение риска оформляется при разработке финансового плана проекта и контрактных договоров.

 

Среди методов уклонения от рисков особое место занимает страхование риска. Различают страхование инвестиций от политических рисков и страхование инвестиций от коммерческих и финансовых рисков. Зарубежная практика страхования использует полное страхование инвестиционных проектов, тогда как конкретные условия российской действительности и российское законодательство позволяют только частично страховать риски проекта: здание, оборудование, персонал и т.д.

 

Компенсация рисков в значительной степени аналогична страхованию. Она предусматривает создание определенных резервов: финансовых, материальных, информационных. Зарубежный опыт допускает увеличение стоимости проекта от 7 до 12% за счет резервирования средств на форсмажорные события. Резервирование средств предусматривает установление соотношения между потенциальными рисками, изменяющими стоимость проекта, и размером расходов, связанных с преодолением нарушений в ходе его реализации.

 

Под локализацией рисков понимается выделение определенных видов деятельности, которые могут привести к снижению риска. Например, создание отдельной фирмы или дочернего предприятия фирмы Для реализации нового рискованного инвестиционного проекта. Для повышения устойчивости инвестиционного проекта и снижения его рискованности может быть изменен состав участников, в частности, путем включения в дело венчурных фирм, специализирующихся на финансировании рискованных, прежде всего инновационных проектов.

 

Важную роль в снижении рисков инвестиционного проекта играет получение дополнительной информации, что позволяет уточнить некоторые параметры проекта, повысить уровень надежности и достоверности исходной информации, снизить вероятность принятия неэффективного решения.

Высокая степень риска приводит к необходимости поиска путей искусственного снижения возможных последствий воздействия риска на проект. Пример того, как можно по результатам качественного анализа внутренних и внешних факторов, порождающих объективные и субъективные риски, разработать систему мероприятий по их снижению, представлен в таблицах.

Характеристика объективных и мероприятия по их снижению

 

Вид риска Характеристика объективных рисков Мероприятие по снижению рисков
Социально-политический Нестабильность политической власти, коррумпированность государственного аппарата Внутренние социальные конфликты, беспорядки Уровень преступности, последствия социально-экономических и политических региональных конфликтов Использование методов, соответствующих обычаям делового оборота

Не управляются Реализация эффективной системы экономической и правовой безопасности бизнеса

Финансовый Непредвиденная инфляция

Рост цеп и строительстве, процентной ставки кредитов Повышение налогов

Риск рыночной ликвидное

Номинация доходной части в валюте (у.е.)

Фиксация ставки в кредитном договоре

Перманентное налоговое планирование

Повышение инвестиционной привлекательности актива

Маркетинговый Ошибочное определение объемов спроса и предложения

Недостатки в структуре производства и системы сбыта

Ориентация на пессимистический вариант расчета

Планирование издержек и продаж

Вид риска Характеристика объективны рисков Мероприятие по снижению рисков
Юридический Изменения в законодательств* и его несовершенство

Неудачно оформленные дого воры и юридические документы

Трудности в реализации прав и судебных решений

‘ Привлечение профессиональных юристов с застрахованной ответственностью То же

То же

Договорный Сознательное или вынужденное невыполнение контрагентами своих обязательств Составление договоров, предусматривающих штрафные санкции и неустойки
Природный Стихийные бедствия (землетрясения, наводнения и т. п.) Страхование имущества на случай стихийных бедствий

 

Характеристика субъективных рисков и мероприятия по их снижению

 

Вид риска Характеристика объективных рисков Мероприятие по снижению рисков
Криминальный Противоправные действия третьих лиц

Противоправные действия участников проекта инвестирования

Договор с охранным предприятием

Разделение информационных и финансовых потоков внутри проекта

Риск операций и процедур Информационная безопасность

Бухгалтерский риск (неадекватности финансовой отчетности)

Управление информационными потоками

Мониторинг с привлечением внешнего аудитора

Технический

 

Некачественные материалы, )6орудование

\варии, несчастные случаи, южар, взрыв и т.п.

Тщательный выбор поставщиков

Превентивные меры, сигнализация

 

Основными результатами качественного анализа рисков являются: выявление конкретных рисков проекта и порождающих их причин, анализ и определение стоимостного эквивалента гипотетических последствий возможной реализации отмеченных рисков, предложение мероприятий по минимизации ущерба и, наконец, их стоимостная оценка. К дополнительным, но также весьма значимым результатам качественного анализа следует отнести определение пограничных значений возможного изменения всех факторов (переменных) проекта, проверяемых на риск.

 

Идентификация рисков, их оценка и ранжирование, а также выработка мер по снижению воздействия факторов риска и неопределенности необходимы для определения эффективности любого инвестиционного решения.

 

Источник: Оценка недвижимости : учебное пособие / Т. Г. Касьяненко, Г.А. Маховикова, В.Е. Есипов, С.К. Мирзажанов. — М.: КНОРУС, 2010