Первичный рынок жилой недвижимости в границах «старой» Москвы по итогам первого квартала 2026 года: в CORE.XP прогнозируют продолжение снижения девелоперской активности и ограниченное пополнение экспозиции новыми проектами, что сформирует дефицит предложения.
По данным аналитиков жилого направления CORE.XP, за первые три месяца текущего года на рынок вышло 19 новых проектов, их стало меньше на 2 шт. год к году. О выраженном снижении общего объема предложения в строящихся проектах говорить пока рано, в экспозиции наблюдаются лишь незначительные колебания: сокращение на 4% к уровню первого квартала 2025 года. В абсолютном выражении у застройщиков для покупки доступно порядка 2 млн кв. м.
При этом на рынке фиксируется существенное снижение спроса. Объем реализованной площади составил 448 тыс. кв. м, что на 38% ниже показателей первого квартала 2025 года и является минимальным значением для этого периода с 2020 года. Количество зарегистрированных договоров долевого участия сократилось с 13,5 тыс. до 8,4 тыс. год к году. На спрос по-прежнему оказывает значительное влияние ипотечный фактор.
Одновременно наблюдается изменение структуры строящегося жилья на первичном рынке Москвы. Она все заметнее смещается в сторону премиальных и дорогих классов жилой недвижимости. В то же время комфорт-класс стремительно сокращается и фактически уходит в зону программы реновации (21% в общем объеме сделок против 28% годом ранее).
На этом фоне средневзвешенная цена квадратного метра продолжает расти и на начало апреля 2026 года составила 827,7 тыс. руб., увеличившись на 20% за год. Однако рост в большей степени является структурным, нежели результатом переоценки проектов внутри классов. Самое заметное увеличение зафиксировано в комфорт-классе (21% год к году, до 827,7 тыс. руб за кв. м) на фоне ограниченной доступности льготной ипотеки и сохраняющегося спроса на наиболее бюджетные лоты. В бизнес-классе этот показатель вырос на 17%, до 571 тыс. руб., в премиум-классе — 7%, до 1125 тыс. руб., а в делюкс-классе — на 2%, до 2718 тыс. руб.
Из 19 новых проектов, вышедших в продажу в первом квартале 2026 года, три относятся к премиум-классу, а пять — к делюкс-классу. При этом «премиум» уже выходит за пределы Третьего транспортного кольца, что является сигналом снижения доли доступного жилья в «старой» Москве и продолжения «премиализации» рынка.
Если говорить о спросе, то итоги первого квартала 2026 года — это самый низкий результат среди аналогичных периодов за последние пять лет наблюдений. Рынок продолжает испытывать существенное давление высоких ипотечных ставок. Несмотря на это, доля бизнес-класса в общем объеме сделок выросла до 65% (+10 п.п. год к году). Это происходит на фоне сокращения предложения в комфорт-классе и замещения рыночной ипотеки программами субсидированной, комбинированной ипотеки и программами рассрочек. Премиум-класс занял 12% рынка, сократившись на 3 п.п., доля делюкс-класса не изменилась и составила 2% в структуре спроса первичного рынка.
Аналитики жилого направления CORE.XP назвали проекты с наибольшими объемами продаж по итогам первого квартала 2026 года. Среди лидеров в сегменте бизнес-класса — хорошо известные рынку и реализуемые сильными девелоперами проекты с качественным мастер-планом, широкой продуктовой матрицей. Среди них «Шагал» от ГК «Эталон» (152 лота), «Сити Бэй» от компании MR (140 лотов) и «Остров» застройщика «Донстрой» (135 лотов). Исключение — «Код Сокольники», который является первым проектом девелопера «Новая Эра» (164 лота).
В премиум-классе наиболее высокий спрос зафиксирован в проектах, находящихся на высокой стадии строительной готовности от крупных девелоперов с устойчивой репутацией: «Ривер Парк Кутузовский» от Aeon Development (84 лота), кварталы 7 и 12.2 проекта «Остров» от «Донстрой» (62 лота), а также «Слава» от компании MR (46 лотов) и «СОЮЗ» группы «Родина» (43 лота).
В делюкс-сегменте сделки концентрируются в ограниченном числе проектов, включая «Большая Татарская 35» от «Донстрой» (8 лотов), «Фрунзенская набережная» от Sminex (6 лотов). В «Хамовники 12» от застройщика Coldy был реализован последний доступный лот. Отдельно стоит отметить, что стартовавший недавно проект «Веспер Погодинская» от застройщика Vesper уже показал хороший результат продаж. При этом высокий темп продаж в делюкс-классе следует трактовать аккуратно: зачастую речь идет всего об одной-двух квартирах в месяц.
Таким образом, по итогам первого квартала 2026 года аналитики жилого направления CORE.XP отмечают рост доли премиум- и делюкс-класса в структуре предложения. При этом емкость этих сегментов остается значительно ниже бизнес-класса, что сдерживает общий объем рынка. Девелоперская активность сокращается, предложение уменьшается, а средние цены продолжают расти.
Несмотря на снижение ключевой ставки до 15% в первом квартале 2026 года, средневзвешенная ставка по программам рыночной ипотеки по-прежнему остается около 20%, что продолжает сдерживать рост спроса. При этом по фактическим сделкам средневзвешенная ставка составляет около 9%. Это стало возможным благодаря активному использованию девелоперами субсидированной ипотеки и комбинированных ипотечных программ, которые позволяют, сочетая разные инструменты привлечения заемных средств, снизить финансовую нагрузку на покупателя и сделать квартиры более доступными.
«По итогам первого квартала 2026 года рынок новостроек Москвы входит в фазу структурного дефицита: объемы нового строительства сокращаются, а структура предложения смещается в сторону более дорогих сегментов. Мы прогнозируем, что по итогам 2026 года объем нового строительства снизится на 25% и составит порядка 2,2 млн кв. м — это минимальный показатель за последние пять лет. При этом вырастет доля премиум- и делюкс-класса, что окончательно закрепит тренд на «премиализацию» первичного рынка Москвы», — комментирует Екатерина Ломтева, директор, руководитель направления жилой недвижимости CORE.XP.